摘要： 采用数据包络分析（DEA）的方法对我国上市煤炭企业的经营效率进行数据分析，并对其经营绩效作比较分析，为效率低下的企业找出原因。煤炭企业应当结合实际调整投入产出，改善纯技术效率和规模效率，以图提高本企业的经营效率水平。
关键词：煤炭企业；经营；数据包络分析；效率评价
中图分类号：F223 文献标识码：A 文章编号：1003-3890（2013）02-0093-04
一、引言
煤炭作为我国的主体能源，在一次能源结构中占70%左右，煤炭的地位在未来相当长的时间内不会动摇。近十年来，我国的煤炭产量屡创新高，但是由于受到国际金融危机深度影响，我国经济增速下行，煤炭市场的需求放缓、价格下滑，煤炭产能过剩压力显现。然而我国煤炭工业发展的“十二五”规划目标是实现煤炭行业发展方式的转变，实施大规模的兼并重组，发展大型企业集团，有序建设大型煤炭基地，保障煤炭稳定供应。因此，各煤炭企业应以国家改革发展战略为指导，根据企业自身的发展现状，采取有效措施提高煤炭企业的自身经营效率，解决发展过程中的不协调、不平衡、不可持续等问题，提升企业的综合竞争实力，在激烈的市场竞争中处于不败之地。因而，如何对我国煤炭企业的经营效率进行有效评价是我国煤炭工业发展面临的一大重要课题。
本文构建基于财务指标的绩效评价指标体系，并采用DEA方法对我国煤炭行业25家上市公司2007—2010年的效率状况进行数量分析，比较我国煤炭行业上市公司的经营绩效的差异性，对效率低下的煤炭企业做投影分析，结合企业的经营现状适当调整企业的投入产出，试图提高企业的经营效率。
二、煤炭企业经营绩效评价DEA模型
DEA是使用数学规划（包括线性规划、多目标规划、具有锥形结构的广义最优化、随机规划等）理论模型，评价具有多个输入、多个输出变量的决策单元（Decision Making Unit，简记DMU）之间的相对有效性（我们把它称为DEA有效）。数据包络分析的基本思路是把每一个评价单位（观测）作为一个DMU，再把所有的DMU构成被评价群体，通过综合分析投入和产出之间的比率，把观测的投入和产出指标的权重作为变量进行综合评价，来确定有效生产前沿面，再根据各DMU与有效生产前沿面的距离，确定每个DMU是否DEA有效；还可以应用投影分析的方法指出非DEA有效或弱DEA有效DMU的原因及提出改进的方向和措施。
具有代表性的DEA模型有CCR模型（最常用）、BCC模型、FG模型和ST模型。本文采用CCR和BCC（或称为C2GS2）模型，用来评价我国上市煤炭企业的“综合有效”和“规模有效”。本文基于煤炭行业上市公司的理论模型如下，本文研究25家煤炭行业上市公司经营效率，即有25个DMU（j=1，2，…，n），每个DMU都有涉及企业规模及成本的投入指标，如固定资产净额、员工人数、营业成本（i=1， 三、煤炭企业经营绩效评价DEA模型实证
煤炭上市公司占据了我国煤炭行业的绝大部分资本，因此也可以说上市公司的业绩能够反映整个煤炭行业的生产经营状况。本文将煤炭行业上市公司界定为在所掌握的资产限制条件下，通过经营获得企业收益的同质机构，以此评价其相对效率。根据沪、深两市的25家煤炭上市公司的2007—2010年的年报数据（年报主要来源于新浪财经和网易财经），建立DEA相对效率评价模型，通过DEAP软件求解各公司的综合效率、纯技术效率、规模效率，如表1所示。
四、上市煤炭企业经营绩效评价结论
利用表1数据，对沪、深两市的25家煤炭上市公司在2007—2010年的综合、纯技术、规模效率进行评价分析。并对未达到DEA有效的数家企业进行投影分析，以期望为企业的管理者在改善经营绩效时提供指导。
1. 综合效率分析。从煤炭行业上市公司来看，四年来的平均综合效率值为0.730 4，仍有26.96%改善煤炭行业经营效率的空间，其中国投新集、恒源煤电、靖远煤电、开滦煤矿、煤气化、平煤股份、郑州煤电的综合效率偏低，都低于0.6；DEA综合效率值在0.6～0.7之间的上市公司数有十家，占到了40%，由此可见我国大多数煤炭企业的综合效率还普遍较低；广州控股、大同煤业、兖州煤矿、中国神华的的综合效率值达到0.8，另有大有能源、伊泰B股的综合效率水平达到了0.9以上，只占到6家公司；处于数据包络面上的煤炭上市公司只有凯迪电力这一家公司；中国神华、中煤能源作为全国两大大型煤炭生产企业，其综合效率在四年间一直维持在0.7～0.8的水平上，中国神华的综合效率由2007年的0.81下降至2010年的0.77，中煤能源的综合效率由2007年的0.79连年下降至2010年的0.73。由此可见，在2007—2010年间我国的煤炭行业总体绩效不佳，综合效率基本维持在0.7左右。凯迪电力公司在近几年中通过增资、控股扩大了公司资本，同时公司也注重绿色能源的开采及使用，实施从环保型企业向绿色能源综合型环保企业战略转型的策略，因此凯迪电力的经营效率在近几年中一马当先。造成煤炭行业总体效率不高的原因有多方面，我国的煤炭生产和消费规模逐年递增，又由于受到国际金融危机的影响，我国的整体经济增速下行，煤炭市场的需求放缓、价格下滑，煤炭行业产能过剩形势严峻，企业的生产经营结构不合理制，这都制约了煤炭企业的发展。
2. 纯技术有效性分析。和综合技术效率相比，中国煤炭行业各上市公司的纯技术效率要相对较好，平均纯技术效率为0.869，且在2008年纯技术效率达到了最大值0.931 4，其中有2家公司在近4年当中均保持纯技术DEA有效，分别是大有能源、凯迪电力；4家公司在3年内是处于纯技术DEA有效的，分别是广州控股、潞安环能、露天煤业、伊泰B股、中国神华；冀中能源、煤气化、平煤股份、上海能源、西山煤电的纯技术效率在近四年均未达到DEA有效，占到企业总数的20%，因此以上5家企业还应采取措施提高纯技术效率水平，来提高企业的经营绩效水平；中国神华的纯技术效率在近四年均保持DEA有效，中煤能源的纯技术效率均保持在0.9以上，且有两年达到了DEA有效，充分体现了我国两大国有大型煤炭企业的管理、科学技术、资源的配比安排等项目的科学合理性。从这些数据可以看出，中国煤炭行业的大部分上市公司纯技术绩效较稳定，并且维持在较高的水平上，也说明各企业的投入要素组合比较合理，并取得了较好的产出效果，但是冀中能源、煤气化、平煤股份、上海能源、西山煤电的技术绩效相对较低，科学合理的安排各要素的配比并达到提升企业的经营效率目的，才是企业的明智之举。
3. 规模效率分析。与综合绩效比较，我国煤炭行业的规模效率也是较好的，平均水平达到了0.843，这和我国煤炭行业的发展现状也是相符的。虽然历年规模效率达到1的企业不多，有72%的企业规模绩效基本维持在0.8以上，四年来各企业的规模变化不明显；恒源煤电、开滦煤矿、潞安环能、露天煤业、盘江股份、平煤股份、郑州煤电、中煤能源的规模效率在0.8以下，说明以上企业的规模绩效还有提升空间；中国神华、中煤能源的规模效率水平偏低，影响了企业的综合效率水平，导致中国神华和中煤能源在DEA相对效率评价中较弱。除了大有能源、凯迪电力、兰花科创、伊泰B股等企业达到规模收益不变外，其余企业均是规模报酬递减，即随着投入量的加大，产出量的增加量不断减小，这说明在企业中可能存在着过度的投入，过度的投入导致生产的扩张，而这种扩张超越了该企业的规模承受能力，因此这类公司就必须根据实际情况，相应的减少资本，调整资本结构及企业内部构成，强化内部管理体制，提高企业的投入产出效率，将生产调整到最佳状态，从而改善企业的生产经营效率。
4. 投影分析。依据DEA的基本原理，我们可以对未达到DEA有效的决策单元进行投影分析，将非DEA有效转化DEA有效的单元。这里我们选取四年来综合效率平均值在0.6以下的决策单元，进行投影分析。结果如表2所示。
与原始投入产出相比较，各企业在每项指标中均有所变动，以下对各企业的具体情况进行具体分析。国投新集、恒源煤电在保持原有产出水平不变的情况下要达到生产前沿面，应适当减少其投入水平，固定资产净额、员工人数、营业成本可以分别减少51.9%、41.1%、41.2%和43.2%、43.2%、43.2%，由此可见国投新集、恒源煤电投入的资源利用率较低，从而导致了企业经营绩效偏低，并且大约有40%以上的资产闲置，也就是说企业资产没有得到充分合理的应用，并给企业造成了资源的严重浪费。同时在人力及营业成本投入方面，也存在着约为四成的冗余现象。通过投影分析调整投入量，也使得净利润的投影值提高将近一倍，大大提升了企业的经营业绩。开滦煤矿、平煤股份、上海能源的企业投入也存在过量现状，冗余低于30%，但是平煤股份的劳动力投入臃肿严重，人员减少率达到了59.0%，说明平煤股份的机构庞大人员冗余较为严重，这也是导致平煤股份综合效率偏低的可能原因。郑州煤电的投入产出变动均不大，究其原因可能是由于郑州煤电规模效率影响导致的。郑州煤电纯技术效率水平连年增长，并在2010年达到了纯技术效率有效，可见资产的组合比较合理，但是从规模效率来看，资本的规模偏大，适当的缩减资本的投入，使资本维持在企业高效经营的规模范围内。
综上，通过对煤炭企业进行DEA有效性及其投影分析，可知我国煤炭行业的总体经营效率水平还比较低，为提高各企业的经营效率公司应着眼于纯技术效率、规模效率的提高。对于综合技术水平较低的恒源煤电、开滦煤矿、郑州煤电等公司，考虑到公司的规模效率水平的偏低现状，因此提高规模绩效才是公司的明智之举，相应的减少资本，调整资本结构及企业内部构成，强化内部管理体制，提高企业的投入产出效率，将生产调整到最佳状态，从而改善企业的生产经营效率；煤气化公司的综合技术效率、纯技术效率水平都比较低，因此可以将纯技术效率的提高作为企业经营效率提高的突破口，科学合理的安排各投入产出要素的配比并达到提升企业的经营效率目的；平煤股份的综合技术水平、纯技术效率水平、规模效率水平在上市工地排名中均处于较低水平，因此平煤股份必须双管齐下，合理调整投入产出的配比及生产规模的收益，以达到提升企业生产经营效率的目的。
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责任编辑、校对：华 兴
